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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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A circular de 17 de junho de 2019 traçou uma linha vermelha na "solicitação remota", mas deixou uma brecha de conformidade para a abertura de contas presenciais em Hong Kong. No entanto, esta lacuna é insuficiente para sustentar o mercado.

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Hong Kong já se autoproclamou um "centro offshore de câmbio", com a sua prosperidade fortemente dependente de fundos e fluxos de capital da China continental. Uma vez interrompido o marketing transfronteiriço, a sua população local de menos de dez milhões torna-se imediatamente uma fraqueza fatal, e o ecossistema cambial alavancado perde a sua capacidade de gerar receitas.
A FXCM foi a primeira a transferir os seus ativos para a Rakuten Securities por 36 milhões de dólares; o Saxo Bank planeia encerrar a sua filial em Hong Kong em 2025; A GMO Click anunciou que irá migrar a sua licença e os seus clientes para a REMI em janeiro de 2026. Estas transações não representam uma realocação de capital, mas sim medidas de stop-loss em resultado de contínuas saídas de capital. As estatísticas mais recentes do site da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) mostram que o número de instituições detentoras de licenças de câmbio alavancado do Tipo III caiu para um dígito, e estão geralmente presas num ciclo vicioso de comissões elevadas, spreads elevados e tempos de resposta lentos. Mesmo as aberturas de contas com comissão zero têm poucos interessados, e a liquidez do mercado caiu para menos de 200 milhões de dólares por dia, apenas um trigésimo do pico de 2014.
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong depositou as suas esperanças nas moedas digitais, tentando remodelar o mercado de "câmbio virtual" com liquidação em stablecoins, custódia tokenizada e compensação on-chain. No entanto, o "Aviso sobre a Proibição de Atividades Ilegais de Negociação de Stablecoins", emitido conjuntamente por mais de dez ministérios da China continental em dezembro de 2025, incluiu as stablecoins de dólar de Hong Kong no âmbito das atividades ilegais, bloqueando diretamente as interfaces de pagamento bancário. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) foi forçada a suspender o programa piloto relacionado com derivados cambiais no ambiente de testes "Dólar Digital de Hong Kong". Sob este duplo golpe político, as restantes corretoras apenas puderam restringir-se à corretagem institucional, ao hedge corporativo e às contas privadas de elevado património, e o mercado retalhista foi completamente congelado. Observando hoje o mercado cambial de Hong Kong, o número de licenças, o volume de negociação e o número de profissionais regressaram aos níveis de 2003. O chamado "centro offshore" está agora extinto; a estagnação do sector já não é apenas uma questão de pessimismo, mas sim reflectida em livros de ordens estáticos e filas de compra/venda vazias nos dados de mercado em tempo real.

O mercado cambial bidirecional sempre foi descrito como um mecanismo de equilíbrio num jogo de soma zero, mas, na realidade, está fortemente protegido.

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A alavancagem, os spreads, os custos de rolagem e as lacunas de liquidez constituem, em conjunto, um limiar invisível: dentro do muro estão os participantes comuns, fora estão as instituições com poder de fixação de preços e, na lacuna, reside um mecanismo triplo de triagem composto por interpretação regulatória, atrasos tecnológicos e dimensão do capital. O discurso tradicional simplifica o investimento financeiro como "comprar barato, vender caro", mas esconde os restantes termos complexos em longos prospetos. Antes mesmo de a maioria dos participantes ter descodificado completamente a informação, os riscos já se materializaram. Assim, "investimento" é silenciosamente substituído por "golpe" no discurso público; a única diferença é que aqueles que perdem dinheiro percebem primeiro, e aqueles que lucram percebem depois.
Considerando apenas os activos cambiais, a sua sub-estrutura é já suficiente para esgotar a limitada atenção dos investigadores: os contratos de futuros sobre câmbios exigem o acompanhamento das margens cambiais e das curvas de liquidação; As opções cambiais requerem uma cobertura dinâmica da matriz delta-gama; e a negociação à vista de câmbio exige a avaliação da profundidade da cotação do fornecedor de liquidez e da latência de ponte. Estes três instrumentos partilham a mesma taxa de câmbio spot, mas correspondem a três curvas de financiamento heterogéneas. O desvio de qualquer curva pode desencadear uma liquidação forçada entre mercados. As primeiras narrativas sobre o Bitcoin revelaram os potenciais custos da quebra de regras mais cedo: antes de 2013, os principais motores de busca globais listavam o "Bitcoin" como um termo sensível; em 2017, a Bolsa Mercantil de Chicago lançou futuros de Bitcoin; e em 2021, o Tesouro dos EUA incluiu-o no âmbito das ferramentas de gestão de liquidez em dólares. A transição da legalidade para a ilegalidade não depende de atualizações tecnológicas; exige apenas uma interpretação administrativa. Se Washington decidisse pagar as dívidas externas através de transferências on-chain, os ajustamentos contabilísticos poderiam ser concluídos instantaneamente após a geração de um novo bloco — uma manobra livre de riscos e altamente lucrativa. Contudo, isso levaria simultaneamente outras nações soberanas a perceberem que abrir os criptoativos equivale a deixar descobertos facilmente disponíveis nos seus balanços. Consequentemente, as stablecoins seriam rapidamente rotuladas como «ferramentas de predação», com as grandes economias a apertar o cerco, enquanto as economias mais pequenas, devido à sua dimensão limitada, continuariam a permiti-las — uma lógica consistente em todo o processo.
O sistema cambial ligado ao dólar de Hong Kong prenunciou o modelo de stablecoin já na década de 1980: o intervalo de flutuação da taxa de câmbio USD/HKD estava limitado a 7,8 ± 1,08%, e a base monetária exigia um suporte suficiente de reservas equivalentes em USD. Essencialmente, era uma expressão tokenizada de crédito regional empacotada como passivos do banco central. Embora a camada tecnológica possa ser substituída, o núcleo permanece "vinculante" e "garantia". Se a direção política da entidade vinculada mudasse repentinamente, anos de experiência comercial acumulada poderiam tornar-se ilegais instantaneamente. No início da minha carreira, trabalhei no comércio externo. Devido a liquidações de contas a receber e à manutenção de posições em USD, utilizei fundos ociosos para arbitragem cambial. Ao longo de vinte anos, modelei de forma reprodutível rácios de alavancagem, custos de rollover e bases cambiais, e as curvas de backtesting apresentaram uma redução quase nula. Inicialmente, as corretoras foram muito cordiais, dando a entender que as ordens de stop-loss elevadas estavam prontamente disponíveis. Contudo, após conseguirem comprimir a volatilidade anualizada para menos de 3% durante cinco anos consecutivos, começaram a atrasar depósitos, a aumentar os spreads ou a congelar contas sob o pretexto de "verificação da origem dos fundos", "atualizações do provedor de liquidez" e "verificações pontuais do departamento de compliance". Os lucros deixaram de ser motivo de orgulho e passaram a ser vistos como um pecado, os retornos estáveis ​​tornaram-se uma brecha no sistema e os participantes bem-sucedidos foram expulsos.
Neste ponto, os participantes comuns são bloqueados pela complexidade da informação, e os participantes sofisticados são expulsos pela estrutura de lucro. A diferença fecha-se e o investimento regressa a um jogo primitivo de soma zero. Desta vez, porém, a contraparte já não é um hedge fund, mas sim a própria bolsa, que tem o poder de modificar as regras. O golpe revelado pelo mercado Forex não é um falso rompimento em gráficos de velas, mas sim o poder absoluto dos responsáveis ​​pelas regras de alterar os termos a qualquer momento, sem aviso prévio.

A política regulatória da ASIC indica claramente que, embora não proíba explicitamente os cidadãos chineses de abrir contas, bloqueou efetivamente o caminho para que os residentes da China continental abram contas Forex alavancadas através de corretoras australianas licenciadas, estabelecendo requisitos regulamentares diferenciados e rigorosos.

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Das principais restrições das novas regulamentações da ASIC, a sua orientação central é priorizar os direitos de negociação dos clientes australianos locais. Exige explicitamente que as corretoras licenciadas, em princípio, prestem serviços de negociação Forex apenas aos "clientes australianos locais". Se uma corretora optar por aceitar clientes estrangeiros (como residentes na China continental), deverá classificá-los separadamente como "clientes estrangeiros" e estar sujeita a requisitos regulamentares diferenciados mais rigorosos, tais como cumprir padrões de adequação de capital mais elevados, cumprir obrigações de divulgação de riscos mais detalhadas e estabelecer um mecanismo de segregação de fundos de clientes mais robusto. Para a maioria das corretoras licenciadas na Austrália, o ajuste dos seus sistemas internos para cumprir estes requisitos regulamentares adicionais acarreta custos de conformidade extremamente elevados, incluindo investimentos em recursos humanos, tecnologia e questões jurídicas. Portanto, com base em considerações de custo-benefício, a grande maioria das corretoras opta por recusar diretamente a abertura de contas de clientes estrangeiros em vez de se adaptar proactivamente às novas regulamentações. Isto torna praticamente impossível para os residentes da China continental abrirem contas de negociação forex alavancadas com corretoras licenciadas na Austrália através de canais formais.
Importa esclarecer que esta restrição à abertura de contas não equivale a uma proibição legal absoluta. A actual legislação australiana não proíbe explicitamente que não residentes (incluindo cidadãos chineses) abram contas relacionadas com forex no seu território. Teoricamente, os cidadãos chineses, enquanto não residentes, podem ainda abrir contas forex em bancos australianos ou instituições financeiras licenciadas para atividades comerciais básicas sem alavancagem, tais como câmbio comum, depósitos em moeda estrangeira ou investimentos forex sem alavancagem. No entanto, a negociação forex alavancada, a mais representativa no campo dos investimentos forex, como os Contratos por Diferença (CFDs) e a Margem FX, enquadra-se na categoria de derivados de retalho de alto risco e está sujeita ao rigoroso sistema regulamentar da ASIC. As corretoras que prestam estes serviços de negociação alavancada a clientes estrangeiros têm obrigações de conformidade e riscos muito maiores do que aquelas que oferecem serviços a clientes locais. Esta é a principal razão pela qual a maioria das corretoras geralmente se recusa a prestar serviços de abertura de contas forex alavancadas aos residentes da China continental.
Na situação actual do mercado, existe um fenómeno que requer especial atenção: muitas plataformas forex na China continental estão a utilizar o selo "regulado pela ASIC" para atrair clientes. No entanto, uma investigação aprofundada revela que a maioria destas plataformas não abre contas diretamente com entidades licenciadas pela ASIC na Austrália. Em vez disso, ligam os seus negócios através de entidades afiliadas estabelecidas em centros financeiros offshore (como as Ilhas Caimão e Vanuatu). Os clientes sob este modelo de negócio não estão protegidos pelo sistema regulamentar da ASIC. Isto significa que os fundos de negociação dos investidores não podem usufruir da proteção das leis australianas relevantes. Em caso de litígios sobre a segurança dos fundos ou fraudes nas negociações, as queixas à ASIC são frequentemente rejeitadas porque estão fora do seu âmbito regulamentar. Além disso, de acordo com os rumores do setor, a grande maioria das corretoras de forex que operam atualmente sob o nome de empresas australianas são fundadas por cidadãos chineses. Muitas delas são entidades fraudulentas que utilizam o "investimento em forex" como fachada para esquemas Ponzi e outras atividades enganosas. O seu principal objetivo é roubar fundos de investidores da China continental. Por isso, os investidores devem estar vigilantes e evitar cair nestas armadilhas.
Em síntese, a política regulamentar da ASIC indica claramente que, embora não proíba explicitamente os cidadãos chineses de abrirem contas, impede efetivamente os residentes da China continental de abrirem contas de forex alavancadas através de corretores australianos licenciados, impondo requisitos regulamentares rigorosos e diferenciados. Para os residentes da China continental que planeiam participar em negócios relacionados com o mercado cambial australiano, é fundamental definir claramente os limites das suas atividades: é praticamente impossível realizar operações cambiais alavancadas através de plataformas australianas licenciadas. Devem considerar apenas serviços básicos de câmbio ou depósito em moeda estrangeira através de bancos e instituições financeiras australianas reguladas, e precisam de compreender plenamente as regras de negócio relevantes e os riscos cambiais com antecedência para evitar perdas desnecessárias devido à assimetria de informação.

Em cenários de investimento cambial bilateral, as principais instituições do sistema regulatório cambial da Nova Zelândia (Autoridade de Mercados Financeiros - FMA e Banco Central da Nova Zelândia - RBNZ) não impuseram quaisquer regulamentações proibitivas à participação de cidadãos chineses, nem existem limites específicos para as transações. Os cidadãos chineses podem participar livremente em atividades de negociação cambial no âmbito da regulamentação da Nova Zelândia como não residentes.

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As principais restrições a este direito de participação centram-se em dois aspetos principais: em primeiro lugar, os requisitos de licenciamento e de gestão da conformidade do prestador de serviços; e em segundo lugar, as normas regulamentares relevantes na China relativas à gestão cambial e ao investimento transfronteiriço. Estes dois aspectos, em conjunto, constituem a base de conformidade para a participação dos cidadãos chineses nestas transacções.
Do ponto de vista dos principais requisitos regulamentares e de conformidade da Nova Zelândia, a sua lógica regulamentar baseia-se no seu posicionamento de mercado de conta de capital totalmente aberto. Em princípio, não existem restrições de quotas para transacções cambiais, transferências de fundos transfronteiriças e operações cambiais para não residentes (incluindo cidadãos chineses). Apenas precisam de cumprir rigorosamente as suas obrigações relativas à declaração de grandes transações e à conformidade com as normas de combate ao branqueamento de capitais. Não existem restrições discriminatórias com base na nacionalidade; os cidadãos chineses recebem o mesmo tratamento regulamentar que os não residentes de outros países quando participam em transações. Em relação aos requisitos de entrada para prestadores de serviços, os requisitos regulamentares são claros: qualquer corretor que ofereça serviços de negociação cambial alavancada a não residentes, tanto dentro como fora da Nova Zelândia, deve primeiro obter uma licença de "Emissor de Derivados" emitida pela FMA (Autoridade de Mercados Financeiros) e completar o registo como prestador de serviços financeiros (PSF). Devem também cumprir rigorosamente uma série de requisitos regulamentares normalizados, incluindo a segregação de fundos de clientes, a verificação de Conheça o Seu Cliente (KYC) e de Prevenção de Branqueamento de Capitais (AML), a divulgação transparente de informações sobre transações e a resolução diversificada de litígios. É particularmente importante notar que as instituições não licenciadas que oferecem serviços de negociação cambial a residentes na Nova Zelândia (incluindo cidadãos chineses residentes na Nova Zelândia) estão a cometer violações flagrantes. Os investidores que estabeleçam relações comerciais com tais instituições não licenciadas não terão os seus direitos efetivamente protegidos pela legislação neozelandesa.
As obrigações gerais de conformidade e reporte são requisitos fundamentais para os cidadãos chineses que participam em transações. Estas incluem dois cenários principais: transferências internacionais de fundos e transporte de dinheiro em numerário. Quando o montante das transferências internacionais de fundos ultrapassar o equivalente a 50.000 dólares, deverá ser submetida uma Declaração de Balanço de Pagamentos (BOP Return) ao RBNZ (Banco Central da Nova Zelândia). No caso de transportar dinheiro em espécie ou títulos ao portador no valor de 10.000 dólares neozelandeses ou mais para dentro ou para fora da Nova Zelândia, deverá ser feita uma declaração à Alfândega da Nova Zelândia. Além disso, durante todo o processo de negociação, os investidores devem cooperar ativamente com as corretoras e instituições financeiras relevantes para completar a verificação de identidade, apresentar provas da legalidade da origem dos fundos e cumprir as normas fiscais aplicáveis. As instituições financeiras são legalmente obrigadas a comunicar quaisquer transações suspeitas. No que diz respeito aos produtos de negociação e às restrições de alavancagem, a FMA (Financial Markets Authority) estabeleceu padrões quantitativos claros para a alavancagem na negociação de câmbios para clientes de retalho. A alavancagem para os principais pares de moedas não pode exceder 30:1 e a alavancagem para os pares de moedas não principais não pode exceder 20:1. A FMA também proíbe explicitamente a oferta de determinados produtos de negociação de alto risco, como opções binárias, a clientes de retalho. Estas regras aplicam-se a todos os investidores não residentes; não há exceções com base na nacionalidade.
Os cidadãos chineses que participam em negociações cambiais ao abrigo da regulamentação da Nova Zelândia devem estar atentos aos diversos riscos e restrições, sendo as restrições regulamentares internas da China o principal pré-requisito. De acordo com os regulamentos chineses de gestão cambial, a quota anual de compra de moeda estrangeira para pessoas singulares residentes na China é de 50.000 dólares. Os investidores que participam em negociações cambiais no estrangeiro devem cumprir rigorosamente este limite de quota e os requisitos de conformidade para os fluxos de capital transfronteiriços. Se o processo de saída de capitais violar os regulamentos chineses relevantes, serão aplicadas as sanções administrativas correspondentes. Além disso, as relações comerciais estabelecidas entre pessoas singulares residentes na China e corretores estrangeiros não licenciados não estão protegidas pela lei chinesa, e os litígios relacionados não podem ser resolvidos através dos canais judiciais chineses. Os riscos associados à negociação com instituições não licenciadas e o potencial de recurso legal não devem ser ignorados. Se os cidadãos chineses optarem por negociar com corretoras estrangeiras que não estejam licenciadas pela Autoridade dos Mercados Financeiros (FMA), as suas transações não estarão legalmente protegidas na Nova Zelândia, e a segurança dos seus fundos e a proteção dos seus direitos estarão sujeitas a uma incerteza significativa. A FMA publica regularmente uma lista de instituições não licenciadas através dos canais oficiais para orientar os investidores em relação aos riscos. Por conseguinte, priorizar as corretoras com licenças FMA válidas e um bom histórico de conformidade é uma medida crucial para reduzir os riscos de negociação.
Os riscos de conformidade fiscal e transfronteiriça também exigem uma monitorização rigorosa. Os investidores devem cumprir as leis fiscais da Nova Zelândia e da China em relação aos lucros obtidos com as negociações cambiais, preenchendo as declarações fiscais em conformidade e utilizando plenamente os benefícios dos tratados fiscais entre os dois países para evitar a dupla tributação. Simultaneamente, ao longo de todo o processo de negociação, os investidores devem cooperar proactivamente com os requisitos de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo da Nova Zelândia e da China para garantir a legalidade da origem dos fundos e a transparência das atividades de negociação, evitando riscos legais decorrentes de violações das normas de combate ao branqueamento de capitais.
De um modo geral, a principal lógica regulatória dos reguladores neozelandeses para os cidadãos chineses que participam em negociações cambiais reside na construção de um sistema de dupla proteção de "acesso aberto ao mercado + serviços de licenciamento rigorosos", sem quaisquer proibições específicas ou restrições de quotas dirigidas aos cidadãos chineses. Para os cidadãos chineses, o pré-requisito fundamental para participar legalmente em transações relacionadas é cumprir simultaneamente os dois requisitos de conformidade: por um lado, devem cumprir rigorosamente os requisitos regulamentares locais da Nova Zelândia em relação ao acesso à negociação licenciada, às declarações em conformidade e às especificações dos produtos de negociação; Por outro lado, devem cumprir as regulamentações chinesas pertinentes à gestão cambial e aos fluxos de capitais transfronteiriços. Com base nisto, ao priorizar as corretoras licenciadas pela FMA e ao garantir a legalidade das fontes de financiamento e a transparência dos processos de negociação, os riscos legais e financeiros podem ser efetivamente reduzidos, protegendo assim os direitos de negociação.

No domínio da negociação cambial bidirecional, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), como principal órgão regulador, não possui cláusulas proibitivas dirigidas aos cidadãos chineses nas suas normas regulamentares, nem estabelece limites específicos de quotas de negociação. Isto significa que os cidadãos chineses podem participar em atividades de negociação cambial ao abrigo do sistema regulamentar da FCA como não residentes.

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É importante esclarecer que as restrições regulamentares pertinentes não se baseiam na discriminação por nacionalidade, mas sim em três dimensões principais: em primeiro lugar, as corretoras devem possuir licenças legais e cumprir os requisitos operacionais; em segundo lugar, as operações comerciais transfronteiriças das corretoras devem estar em conformidade com as normas regulamentares pertinentes; Em terceiro lugar, as atividades de negociação devem estar em conformidade com as regulamentações cambiais relevantes dentro e fora da China. Do ponto de vista dos principais requisitos regulamentares e de conformidade, uma das características centrais das regras regulamentares da FCA é a ausência de restrições discriminatórias por nacionalidade. Não impõe proibições especiais de transação a grupos não residentes (incluindo cidadãos chineses), e a conta de capital é totalmente aberta. As transferências internacionais de fundos e o câmbio de moeda estrangeira não estão, em princípio, sujeitos a quotas. No entanto, isto não significa que as obrigações correspondentes sejam dispensadas durante o processo de transação. Pelo contrário, os investidores devem cumprir rigorosamente os procedimentos de combate ao branqueamento de capitais (AML), os procedimentos de due diligence do cliente (KYC) e as obrigações de reporte de grandes transações. Estes são os pré-requisitos básicos de conformidade para participar na negociação forex sob a regulamentação da FCA. De notar que a maioria das corretoras licenciadas pela FCA atribui organismos reguladores com base no local de residência do investidor. Para os cidadãos chineses, geralmente só é possível abrir contas em filiais ou subsidiárias de corretoras no estrangeiro, e não em contas no Reino Unido diretamente reguladas pela FCA. Esta diferença afeta diretamente a proteção dos direitos — o Esquema de Compensação de Serviços Financeiros do Reino Unido (FSCS) abrange, geralmente, apenas os residentes no Reino Unido. Os investidores não residentes, caso surjam litígios, necessitam de recorrer a mecanismos de cooperação regulamentar transfronteiriça para proteger os seus direitos, o que, em certa medida, aumenta a complexidade da protecção dos direitos.
Relativamente aos requisitos de conformidade para os prestadores de serviços, as corretoras licenciadas pela FCA que oferecem serviços de negociação forex a cidadãos chineses devem possuir uma licença de "empresa de investimento" autorizada pela Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II (MiFID II) da UE. Este é o requisito fundamental para a condução de negócios relacionados. As corretoras devem também implementar rigorosamente uma série de normas de conformidade, incluindo a segregação dos fundos dos clientes (garantindo que os fundos dos clientes são mantidos separadamente dos fundos da própria corretora para evitar a apropriação indevida), a divulgação completa dos riscos (informando claramente os investidores sobre os riscos de alavancagem e os riscos de volatilidade do mercado na negociação forex), a garantia de transparência nas transações (garantindo que os preços e os registos das transações são rastreáveis) e o estabelecimento de um mecanismo de resolução de litígios robusto. Por outro lado, as instituições não licenciadas estão estritamente proibidas de prestar serviços de negociação forex a clientes de retalho, tanto no Reino Unido como no estrangeiro. Os cidadãos chineses que realizem transações com instituições não licenciadas não estarão protegidos pela lei do Reino Unido, e a FCA publica regularmente uma lista de alertas de instituições não licenciadas no seu website para fornecer aos investidores uma referência de risco.
Em relação aos rácios de alavancagem e às regulamentações dos produtos de negociação, a FCA implementa um padrão uniforme de limite de alavancagem para a negociação forex de retalho. Este padrão aplica-se a todos os investidores de retalho, independentemente da nacionalidade: o rácio máximo de alavancagem para os principais pares de moedas é de 30:1 e, para os pares de moedas não principais, é de 20:1. Os Contratos por Diferença (CFDs) relacionados com criptomoedas são explicitamente proibidos de serem oferecidos a clientes de retalho. Embora os investidores com qualificações profissionais de investimento possam solicitar rácios de alavancagem mais elevados, devem passar por uma avaliação de qualificação profissional por uma corretora, demonstrando a sua tolerância ao risco e conhecimento profissional de investimento. Devem também assinar um documento específico de confirmação de risco, reconhecendo claramente os riscos adicionais associados à negociação com elevada alavancagem.
As restrições regulamentares na China são também um pré-requisito crucial para os cidadãos chineses que participam em negociações cambiais no estrangeiro. De acordo com os regulamentos chineses relevantes para a gestão cambial, a quota anual de compra de moeda estrangeira para particulares na China é de 50.000 dólares. Os investidores devem realizar compras de moeda estrangeira dentro dessa quota, em conformidade com as leis e regulamentos chineses relevantes. Os fluxos de capital transfronteiriços devem estar em conformidade com as leis e regulamentos chineses relevantes. As violações destes regulamentos relativos à saída de capitais podem resultar em sanções administrativas. Além disso, as transações entre particulares na China e corretores estrangeiros não licenciados não estão protegidas pela lei chinesa. Entretanto, as corretoras estrangeiras devem obter aprovação das autoridades reguladoras financeiras chinesas para realizar negócios de negociação cambial na China. As atividades comerciais transfronteiriças não autorizadas são ilegais, e os investidores devem estar cientes dos riscos associados a tais atividades ilegais.
Em relação aos alertas de risco, o primeiro ponto de preocupação é a diferença entre as entidades reguladoras e as garantias de compensação. Quando os cidadãos chineses abrem contas através de filiais estrangeiras de corretoras licenciadas pela FCA (Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido), o nível de proteção regulamentar e as garantias de compensação do FSCS (Sistema de Compensação de Serviços Financeiros) que recebem podem ser limitados. Por conseguinte, antes de abrir uma conta, é essencial verificar o organismo regulador específico da corretora, os detalhes das medidas de segregação dos fundos dos clientes e os procedimentos e mecanismos específicos para a resolução de litígios, a fim de evitar perdas devido a confusões quanto ao âmbito dos direitos entre as contas domésticas no Reino Unido e as contas em filiais no estrangeiro. Em segundo lugar, os investidores devem estar extremamente atentos aos riscos de fraude por parte de instituições não licenciadas e à protecção dos direitos transfronteiriços. Ao escolher uma corretora, os investidores devem verificar a autenticidade e a validade da licença da FCA através dos canais oficiais no site da FCA e evitar resolutamente as plataformas fraudulentas que se fazem passar por licenciadas pela FCA. As atividades de negociação em tais plataformas fraudulentas não estão legalmente protegidas nem na China nem no Reino Unido. Uma vez que ocorram perdas financeiras, a protecção dos direitos transfronteiriços é complexa, dispendiosa e tem uma taxa de sucesso muito baixa. Por fim, as responsabilidades fiscais e de conformidade não podem ser ignoradas. Os investidores devem cumprir as leis fiscais relevantes da China e do Reino Unido ao obterem lucros com a negociação forex e fazer um uso razoável dos tratados fiscais para evitar a dupla tributação. Ao mesmo tempo, os investidores devem cooperar ativamente com as revisões de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo das autoridades reguladoras de ambos os países ao longo do processo de negociação, para garantir a legalidade da origem dos fundos e a transparência das atividades de negociação, evitando a responsabilidade legal por violações dos regulamentos relevantes.
De um modo geral, o sistema regulatório da FCA (Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido) mantém uma postura aberta em relação à participação dos cidadãos chineses no mercado Forex, sem proibições específicas ou restrições de quotas. A sua lógica regulamentar central é reforçar a conformidade operacional e os padrões de serviço das instituições licenciadas, com base num mercado aberto. Para os cidadãos chineses, a participação no mercado Forex ao abrigo da regulamentação da FCA exige, essencialmente, o cumprimento de dois requisitos regulamentares: por um lado, a estrita observância das regulamentações da FCA relativas à negociação licenciada e à emissão de relatórios em conformidade; e, por outro lado, o cumprimento de todas as regulamentações nacionais chinesas referentes à gestão cambial e ao investimento transfronteiriço. Por conseguinte, os investidores devem priorizar as corretoras licenciadas pela FCA com um sólido historial de conformidade, definir claramente o organismo regulador da conta e o âmbito da proteção de compensação, e garantir a conformidade dos fluxos de fundos e das atividades de negociação ao longo de todo o processo. Isto reduz efetivamente os riscos legais e financeiros, possibilitando investimentos racionais.

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